Как заработать на облигациях девелоперов?

1 июля застройщики переходят на новую схему работы. Если раньше, покупая квартиру в строящемся доме, дольщик переводил деньги на счёт девелопера, то теперь средства покупателей будут храниться на специальном счёте эскроу в банке. Застройщик должен финансировать строительство жилья за счет собственных или кредитных средств. Эксперты считают, что в поиске новых источников финансирования девелоперы будут всё активнее выходить на рынок облигаций. Насколько надёжны и выгодны такие вложения, «Талан-Журналу» рассказал Евгений Романенко, заместитель генерального директора компании «Талан» по экономике и финансам.

Облигация – долговая ценная бумага (проще говоря, долговая расписка). Эмитент, выпустивший облигации (компания или государство), берёт в долг у инвесторов, заранее фиксируя купонную стоимость и срок погашения ценных бумаг.

До недавнего времени облигации девелоперов считались довольно рискованным объектом для инвестиций. Причин было много: длинный цикл строительства (многоквартирный дом строится в среднем 2 года), отсутствие надёжного залога, который обеспечил бы выплату по облигациям, непрозрачная финансовая отчётность застройщиков и др.

Застройщики, которые перейдут на эскроу, будут сами финансировать строительство домов (в том числе привлекая инвестиции через облигации) и брать кредиты в банках. Работа с банками сократит риски вложений в сферу недвижимости сразу по нескольким причинам. Во-первых, новые девелоперские проекты будут гарантированно обеспечены средствами. Во-вторых, кредитные организации будут контролировать ход строительства. В-третьих, застройщики приведут финансовую отчётность и другие документы в соответствие с жёсткими требованиями банков. Это значит, что инвесторы могут получить хороший доход при невысоких рисках.

Одним из двух застройщиков, выпустивших облигации в этом году стал «Талан-Финанс», дочерняя компания федерального застройщика «Талан». Размещение облигаций в объеме 1 млрд рублей состоялось в апреле в секторе роста Московской биржи. Это первый случай, когда на специализированную площадку для публичного обращения ценных бумаг компаний малого и среднего бизнеса вышел девелопер.Также впервые соорганизатором облигационного займа выступил государственный институт развития «МСП Банк».
Чтобы разместить облигации, «Талан» проделал большую работу: сделал юридическую структуру компании максимально прозрачной, подготовил консолидированную финансовую отчетность по МСФО (международным стандартам финансовой отчётности), получил аудиторское заключение и кредитный рейтинг ruBB (стабильный).
Компания продумала график погашения облигаций. Самые большие выплаты инвесторам приходятся на 2021 год, когда будут «разморожены» счета эскроу в одном из проектов «Талана», и компания получит средства дольщиков.
За первый месяц после размещения облигации «Талана» приобрели около 500 частных инвесторов. Общая сумма их вложений составила 95,7 млн рублей, то есть каждый инвестировал в среднем около 200 тысяч рублей.

Организаторы размещения – ИФК «Солид» и «Компания БКС», соорганизатор – «МСП банк».

Да, это считается одним из наиболее надёжных инвестиционных инструментов. У облигаций высокая степень ликвидности: их можно продать в любой момент, получив причитающийся купонный доход Покупка облигаций похожа на открытие депозита в банке: рассчитывать на сверхприбыль не приходится, но и потерять вложенные деньги сложно.
«Талан» предлагает и другие виды инвестиционных продуктов. Например, можно инвестировать в квартиру в строящемся доме под 14% годовых на срок до 1,5 лет. Подробности – на сайте инвест.талан.рф.

Инвестиции в ценные бумаги могут стать хорошей альтернативой банковскому вкладу, процентная ставка по которым постепенно снижается и в настоящее время, по данным портала banki.ru, составляет 7-7,5% годовых. Также в отличие от вкладов управлять сбережениями можно более гибко: покупка или продажа облигаций доступна в любое время.